Однажды хирургу Сальватору принесли умирающего индейского мальчика. Врач спас ребенка пересадив ему жабры акулы (больные легкие мальчика не позволяли ему дышать). Теперь мальчик должен был часть времени проводить в воде, а часть на воздухе. Сальватор, понимая, что в родной семье мальчику не выжить, оставляет его себе (родителям он сообщил что мальчик не выжил).
Ихтиандр (новое имя спасенного) вырос на вилле Сальватора. Он подолгу плавал в океане и его стали замечать. Среди рыбаков стали ходить слухи и легенды, что у побережья поселился морской дьявол.
Один из местных дельцов, капитан Педро Зурита, решает поймать это существо, для того, чтобы использовать его в ловле жемчуга. Хитрый капитан понимает, что "морской дьявол" связан с Сальватором и вскоре узнает об Ихтиандре.
Тем временем Ихтиандр спасает девушку Гуттиэре и влюбляется в нее. У девушке был жених по имени Ольсен, но замуж ее взял Зурита (отец Гуттиэре, индеец Бальтазар, был его подчиненным). Ихтиандр, узнав об том, отправился за ней и был пойман Зуритой. Зурита попытался использовать его для сбора сокровищ с затонувшего судна, но Ихтиандру удалось бежать.
Тут выясняется, что Ихтиандр - сын Бальтазара. Индеец через суд потребовал вернуть ему сына. Кроме того, Сальватора обвиняет в богохульных действиях епископ. В результате Сальватора и Ихтиандра задерживают.
Сальваторе сажают в тюрьму, а Зуриту назначают опекуном Ихтиандру (к этому времени легкие Ихтиандра атрофировались и находится вне воды он почти уже не мог).
С помощью друзей Сальватору удалось организовать Ихтиандру побег и отправить его к своему другу ученому на далекий остров.
